Qu'est-ce qu'un Stablecoin ?
Un stablecoin est un type de crypto créé pour répondre au critère de maintien d’une valeur stable.
En maintenant une valeur stable par rapport à un actif spécifique, tel l’or, le stablecoin atténue le risque d’instabilité dans le monde décentralisé.
Comme son nom l’indique, le stablecoin a été conçu pour réduire considérablement l’imprévisibilité liée à d’autres crypto et devises fiat.
Étant donné qu’il offre une stabilité relative dans les scénarios de bourse réelle, le stablecoin est rapidement devenu une source utile d’échange de cryptomonnaies.
En maintenant une valeur stable par rapport à un actif spécifique, tel l’or, le stablecoin atténue le risque d’instabilité dans le monde décentralisé.
Comme son nom l’indique, le stablecoin a été conçu pour réduire considérablement l’imprévisibilité liée à d’autres crypto et devises fiat.
Étant donné qu’il offre une stabilité relative dans les scénarios de bourse réelle, le stablecoin est rapidement devenu une source utile d’échange de cryptomonnaies.
Differents types de StableCoin
Stablecoins adossés aux devises fiduciaires
Les stablecoins adossés aux devises fiduciaires sont soutenus par et indexés sur des devises fiduciaires telles que le US dollar.
Ils fonctionnent en détenant des dépôts de monnaie de réserve équivalents au nombre de pièces en circulation.
Des exemples populaires incluent Tether (USDT), USD Coin (USDC) et TrueUSD.
Ils maintiennent leur indexation au dollar 1:1 en vérifiant les soldes de réserve et en gérant l’offre en conséquence.
Cependant, le manque de transparence concernant les réserves a soulevé des questions sur le fait que toutes les pièces adossées aux devises fiduciaires sont entièrement garanties.
Ils fonctionnent en détenant des dépôts de monnaie de réserve équivalents au nombre de pièces en circulation.
Des exemples populaires incluent Tether (USDT), USD Coin (USDC) et TrueUSD.
Ils maintiennent leur indexation au dollar 1:1 en vérifiant les soldes de réserve et en gérant l’offre en conséquence.
Cependant, le manque de transparence concernant les réserves a soulevé des questions sur le fait que toutes les pièces adossées aux devises fiduciaires sont entièrement garanties.
Stablecoins adossés aux cryptomonnaies
Les stablecoins adossés aux crypto sont soutenus par des réserves d’autres crypto plutôt que par une monnaie fiduciaire.
DAI de MakerDAO en est un exemple phare : des unités d’Ether sont verrouillées comme garantie dans des smart contract pour fournir un soutien à l’émission de jetons DAI.
Ces pièces tentent de maintenir des évaluations stables grâce à des mécanismes tels que la sur-collatéralisation et l’émission ou la destruction automatique de jetons pour équilibrer l’offre et la demande.
Le risque est la volatilité de la cryptomonnaie de garantie, qui érode les réserves.
DAI de MakerDAO en est un exemple phare : des unités d’Ether sont verrouillées comme garantie dans des smart contract pour fournir un soutien à l’émission de jetons DAI.
Ces pièces tentent de maintenir des évaluations stables grâce à des mécanismes tels que la sur-collatéralisation et l’émission ou la destruction automatique de jetons pour équilibrer l’offre et la demande.
Le risque est la volatilité de la cryptomonnaie de garantie, qui érode les réserves.
Stablecoins adossés aux matières premières
Les stablecoins peuvent également être indexés sur la valeur de matières premières telles que les métaux précieux.
Par exemple, le jeton DGX de DigixDAO représente 1 gramme d’or physique stocké dans des coffres-forts.
La stabilité inhérente des prix des matières premières permet à ces stablecoins de maintenir des évaluations stables.
Cependant, cela dépend de la transparence et des audits de la garantie.
Par exemple, le jeton DGX de DigixDAO représente 1 gramme d’or physique stocké dans des coffres-forts.
La stabilité inhérente des prix des matières premières permet à ces stablecoins de maintenir des évaluations stables.
Cependant, cela dépend de la transparence et des audits de la garantie.
Stablecoins algorithmiques
Les stablecoins algorithmiques utilisent des protocoles intégrés et des mécanismes d’ajustement de l’offre plutôt que des garanties externes pour maintenir la stabilité.
Basis et Carbon étaient des stablecoins algorithmiques tentant d’utiliser des courbes liées et des parts de seigneuriage pour contrôler l’offre en fonction de la demande.
Cependant, la conception d’algorithmes robustes non affectés par la spéculation s’est avérée difficile – les deux projets ont été abandonnés.
Basis et Carbon étaient des stablecoins algorithmiques tentant d’utiliser des courbes liées et des parts de seigneuriage pour contrôler l’offre en fonction de la demande.
Cependant, la conception d’algorithmes robustes non affectés par la spéculation s’est avérée difficile – les deux projets ont été abandonnés.
Parts de seigneuriage
Une innovation dans les stablecoins algorithmiques est les parts de seigneuriage.
Les détenteurs du stablecoin peuvent réclamer des parts lorsque la pièce perd sa cotation et bénéficier du seigneuriage, ce qui incite à restaurer la cotation.
Cela, associé aux contractions/expansions algorithmiques de l’offre, vise à stabiliser la valeur. Cette approche, cependant, reste à prouver sur des marchés volatils.
Les détenteurs du stablecoin peuvent réclamer des parts lorsque la pièce perd sa cotation et bénéficier du seigneuriage, ce qui incite à restaurer la cotation.
Cela, associé aux contractions/expansions algorithmiques de l’offre, vise à stabiliser la valeur. Cette approche, cependant, reste à prouver sur des marchés volatils.
Stablecoins élastiques
Les stablecoins élastiques comme Elastic Set Dollar augmentent et diminuent l’offre totale de manière algorithmique tout en maintenant la valeur individuelle des jetons.
Cette élasticité permet de créer davantage de jetons si la demande augmente.
De cette façon, la stabilité globale est assurée.
Cette élasticité permet de créer davantage de jetons si la demande augmente.
De cette façon, la stabilité globale est assurée.
Les meilleurs stablecoins en 2024
USD Coin (USDC)
En 2018, le Centre Consortium a été créé par Circle et Coinbase pour superviser USD Coin, une crypto soutenue par des réserves de monnaie fiduciaire et de bons du Trésor américains pour garantir sa stabilité.
USD Coin fonctionne sur Ethereum, permettant à toute personne possédant un portefeuille Ethereum de l’utiliser facilement.
Le Centre Consortium veille à ce que USDC soit entièrement adossé à des dollars américains, ce qui signifie qu’il y a une quantité équivalente de dollars américains en réserve pour chaque jeton en circulation.
Cela garantit que la valeur de USDC reste constante et maintient un ratio de 1:1 avec le dollar américain.
En raison de sa nature transparente et stable, USD Coin est devenu la deuxième cryptomonnaie la plus échangée.
USD Coin fonctionne sur Ethereum, permettant à toute personne possédant un portefeuille Ethereum de l’utiliser facilement.
Le Centre Consortium veille à ce que USDC soit entièrement adossé à des dollars américains, ce qui signifie qu’il y a une quantité équivalente de dollars américains en réserve pour chaque jeton en circulation.
Cela garantit que la valeur de USDC reste constante et maintient un ratio de 1:1 avec le dollar américain.
En raison de sa nature transparente et stable, USD Coin est devenu la deuxième cryptomonnaie la plus échangée.
Tether (USDT)
Tether (USDT) est un stablecoin bien établi sur le marché des crypto.
Sa valeur est directement liée au USD à un ratio de 1:1.
Les créateurs de Tether garantissent que chaque unité est adossée à des dollars américains.
Pour maintenir la transparence et la responsabilité, Tether Limited publie régulièrement des informations mises à jour sur la quantité de Tether en circulation et les réserves de dollars américains de l’entreprise.
Bien que Tether ait été scruté dans le passé concernant ses réserves, il reste un choix populaire pour se protéger contre la volatilité du marché et faciliter les transferts de fonds entre les échanges, sans avoir besoin de convertir en monnaie fiduciaire (comme le dollar américain), grâce à sa valeur stable.
Tether est soutenu par une gamme diversifiée d’actifs, y compris des monnaies traditionnelles et des équivalents en espèces tels que des obligations et des effets commerciaux.
Il est actuellement le stablecoin le plus largement utilisé, mais il est souvent considéré comme le plus risqué en raison de son passé douteux.
Sa valeur est directement liée au USD à un ratio de 1:1.
Les créateurs de Tether garantissent que chaque unité est adossée à des dollars américains.
Pour maintenir la transparence et la responsabilité, Tether Limited publie régulièrement des informations mises à jour sur la quantité de Tether en circulation et les réserves de dollars américains de l’entreprise.
Bien que Tether ait été scruté dans le passé concernant ses réserves, il reste un choix populaire pour se protéger contre la volatilité du marché et faciliter les transferts de fonds entre les échanges, sans avoir besoin de convertir en monnaie fiduciaire (comme le dollar américain), grâce à sa valeur stable.
Tether est soutenu par une gamme diversifiée d’actifs, y compris des monnaies traditionnelles et des équivalents en espèces tels que des obligations et des effets commerciaux.
Il est actuellement le stablecoin le plus largement utilisé, mais il est souvent considéré comme le plus risqué en raison de son passé douteux.
Gemini Dollar (GUSD)
GUSD est un stablecoin construit sur la plateforme Ethereum dans le but de maintenir une valeur exacte de 1$.
C’était l’un des premiers stablecoins réglementés au niveau mondial et provenait de Gemini Trust Company LLC, une société fiduciaire basée à New York.
Ses opérations sont autorisées et supervisées par le département des services financiers de l’État de New York, et il est entièrement adossé au dollar américain.
Pour garantir l’exactitude de la quantité de GUSD en circulation, un cabinet d’expertise comptable indépendant appelé BPM effectue des audits mensuels du Gemini Dollar, mettant en correspondance le nombre de GUSD avec les USD détenus en réserve.
Pour protéger vos USD investis, Gemini utilise des mesures de protection en stockant une combinaison de liquidités et d’équivalents de liquidités sur un compte séparé jusqu’à ce que vous décidiez de les retirer.
C’était l’un des premiers stablecoins réglementés au niveau mondial et provenait de Gemini Trust Company LLC, une société fiduciaire basée à New York.
Ses opérations sont autorisées et supervisées par le département des services financiers de l’État de New York, et il est entièrement adossé au dollar américain.
Pour garantir l’exactitude de la quantité de GUSD en circulation, un cabinet d’expertise comptable indépendant appelé BPM effectue des audits mensuels du Gemini Dollar, mettant en correspondance le nombre de GUSD avec les USD détenus en réserve.
Pour protéger vos USD investis, Gemini utilise des mesures de protection en stockant une combinaison de liquidités et d’équivalents de liquidités sur un compte séparé jusqu’à ce que vous décidiez de les retirer.
Binance USD (BUSD)
Binance USD est directement lié à la valeur du dollar américain à un ratio de 1:1.
Binance, la plus grande bourse de cryptomonnaies en termes de volume de transactions, a créé cette monnaie.
Paxos, une société financière enregistrée qui détient une réserve de dollars américains, supervise l’émission de Binance USD.
Binance récompense ses utilisateurs en utilisant leur propre monnaie de marque, ce qui renforce considérablement la valeur du dollar américain de manière constante.
BUSD est largement utilisé dans le paysage DEFI de la Binance Smart Chain (BSC), ainsi que pour le trading de diverses cryptomonnaies BSC.
En tant que stablecoin lié au dollar américain, BUSD garantit des prix stables et est moins volatil par rapport à d’autres crypto.
Il fonctionne sur la Binance Smart Chain (BSC).
Grâce à sa stricte conformité aux réglementations et à des audits réguliers, BUSD a obtenu l’approbation des régulateurs de Wall Street, ce qui en fait l’un des rares stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires disponibles sur le marché.
Binance, la plus grande bourse de cryptomonnaies en termes de volume de transactions, a créé cette monnaie.
Paxos, une société financière enregistrée qui détient une réserve de dollars américains, supervise l’émission de Binance USD.
Binance récompense ses utilisateurs en utilisant leur propre monnaie de marque, ce qui renforce considérablement la valeur du dollar américain de manière constante.
BUSD est largement utilisé dans le paysage DEFI de la Binance Smart Chain (BSC), ainsi que pour le trading de diverses cryptomonnaies BSC.
En tant que stablecoin lié au dollar américain, BUSD garantit des prix stables et est moins volatil par rapport à d’autres crypto.
Il fonctionne sur la Binance Smart Chain (BSC).
Grâce à sa stricte conformité aux réglementations et à des audits réguliers, BUSD a obtenu l’approbation des régulateurs de Wall Street, ce qui en fait l’un des rares stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires disponibles sur le marché.
TrueUSD (TUSD)
TrueUSD (TUSD) est une crypto qui offre sécurité et stabilité en étant entièrement adossée à des dollars.
Cette forme unique de crypto offre des frais de transaction plus bas que les virements bancaires traditionnels et permet aux utilisateurs de bénéficier de taux d’intérêt plus élevés sur leurs soldes.
Une des caractéristiques remarquables de TrueUSD est son approche de la garantie, où des audits réguliers sont effectués par Cohen & Company pour s’assurer que chaque jeton TUSD est entièrement adossé à la monnaie américaine à un ratio de 1:1.
TrustToken, la société derrière True USD, a également développé d’autres stablecoins comme TrueAUD, TrueGBP et TrueHKD.
En utilisant le TUSD au lieu de la monnaie fiduciaire traditionnelle, les utilisateurs peuvent accéder à différents protocoles DeFi sans avoir besoin d’un compte bancaire standard.
Cette forme unique de crypto offre des frais de transaction plus bas que les virements bancaires traditionnels et permet aux utilisateurs de bénéficier de taux d’intérêt plus élevés sur leurs soldes.
Une des caractéristiques remarquables de TrueUSD est son approche de la garantie, où des audits réguliers sont effectués par Cohen & Company pour s’assurer que chaque jeton TUSD est entièrement adossé à la monnaie américaine à un ratio de 1:1.
TrustToken, la société derrière True USD, a également développé d’autres stablecoins comme TrueAUD, TrueGBP et TrueHKD.
En utilisant le TUSD au lieu de la monnaie fiduciaire traditionnelle, les utilisateurs peuvent accéder à différents protocoles DeFi sans avoir besoin d’un compte bancaire standard.
Dai (DAI)
Dai est liée au dollar américain et soutenue par des jetons d’éther.
La création de Dai a été dirigée par Maker DAO, une société fondée par Rune Christensen en 2014.
L’objectif principal de MakerDAO était de développer un stablecoin décentralisé qui permettrait aux individus du monde entier, quel que soit leur emplacement ou leur situation financière, de participer activement à l’économie mondiale.
Pour garantir la stabilité de Dai, un système sophistiqué d’algorithmes et d’incitations est employé.
Cela garantit que l’offre de Dai reste en harmonie avec la demande.
Dans le cas où le prix de Dai dépasse 1 $, les utilisateurs ont la possibilité de générer plus de Dai en ajoutant des garanties supplémentaires.
À l’inverse, si le prix de Dai tombe en dessous de 1 $, les utilisateurs sont incités à acheter et à éliminer Dai de la circulation afin de réduire son offre et d’augmenter sa valeur.
Grâce à ses réserves variées et à la pratique de la sur-collatéralisation, DAI a maintenu efficacement son ancrage.
La création de Dai a été dirigée par Maker DAO, une société fondée par Rune Christensen en 2014.
L’objectif principal de MakerDAO était de développer un stablecoin décentralisé qui permettrait aux individus du monde entier, quel que soit leur emplacement ou leur situation financière, de participer activement à l’économie mondiale.
Pour garantir la stabilité de Dai, un système sophistiqué d’algorithmes et d’incitations est employé.
Cela garantit que l’offre de Dai reste en harmonie avec la demande.
Dans le cas où le prix de Dai dépasse 1 $, les utilisateurs ont la possibilité de générer plus de Dai en ajoutant des garanties supplémentaires.
À l’inverse, si le prix de Dai tombe en dessous de 1 $, les utilisateurs sont incités à acheter et à éliminer Dai de la circulation afin de réduire son offre et d’augmenter sa valeur.
Grâce à ses réserves variées et à la pratique de la sur-collatéralisation, DAI a maintenu efficacement son ancrage.
PAX Gold (PAXG)
PAX Gold fonctionne comme un jeton ERC-20 sur la blockchain Ethereum, développé par Paxos.
Ce stablecoin, connu sous le nom de Paxos Standard, est adossé à de l’or réel.
Lancé initialement en 2019, Pax Gold a rapidement gagné en reconnaissance en tant que principal stablecoin soutenu par des matières premières.
Paxos veille à ce que chaque jeton de ses réserves soit adossé à une once d’or troy fin et à des lingots d’or London Good Delivery.
Fondamentalement, PAX Gold fusionne les mondes de la cryptomonnaie et de l’or en tant qu’options d’investissement.
Ce stablecoin, connu sous le nom de Paxos Standard, est adossé à de l’or réel.
Lancé initialement en 2019, Pax Gold a rapidement gagné en reconnaissance en tant que principal stablecoin soutenu par des matières premières.
Paxos veille à ce que chaque jeton de ses réserves soit adossé à une once d’or troy fin et à des lingots d’or London Good Delivery.
Fondamentalement, PAX Gold fusionne les mondes de la cryptomonnaie et de l’or en tant qu’options d’investissement.
Conclusion
L’intérêt pour les stablecoins est qu’ils sont conçus pour résister à la volatilité d’une manière que les autres crypto ne le sont pas, tout en offrant une mobilité et une accessibilité.
Une cryptomonnaie plus stable et décentralisée, c’est-à-dire qu’elle n’est pas soumise aux règles et réglementations d’un système centralisé, est attractive pour d’autres raisons : des transferts d’argent plus rapides, un accès aux services financiers sans applications, le maintien de la confidentialité des données financières et l’évitement des frais de service financier.
Les stablecoins centralisés offrent une option numérique avec le soutien d’une monnaie traditionnelle.
Les stablecoins ne sont pas l’investissement que sont les autres cryptomonnaies : ils sont intrinsèquement conçus pour maintenir leurs prix stables, et non pas pour grimper en valeur.Pendant ce temps, au début de 2019, le bitcoin flottait autour de 4 000 $, mais en mai 2021, il était supérieur à 60 000 $.
Les stablecoins peuvent être mieux utilisés comme une forme de monnaie numérique plutôt que comme un investissement spéculatif.
Une cryptomonnaie plus stable et décentralisée, c’est-à-dire qu’elle n’est pas soumise aux règles et réglementations d’un système centralisé, est attractive pour d’autres raisons : des transferts d’argent plus rapides, un accès aux services financiers sans applications, le maintien de la confidentialité des données financières et l’évitement des frais de service financier.
Les stablecoins centralisés offrent une option numérique avec le soutien d’une monnaie traditionnelle.
Les stablecoins ne sont pas l’investissement que sont les autres cryptomonnaies : ils sont intrinsèquement conçus pour maintenir leurs prix stables, et non pas pour grimper en valeur.
Les stablecoins peuvent être mieux utilisés comme une forme de monnaie numérique plutôt que comme un investissement spéculatif.